배당 투자자들에게 커버드콜 ETF는 안정적인 배당 수익을 제공하면서도 옵션 프리미엄을 통한 추가 수익을 기대할 수 있는 투자 전략입니다. 이번 글에서는 PLUS 미국 배당증가성장주 데일리 커버드콜과 KODEX 미국배당 커버드콜 액티브 두 가지 ETF를 비교하고, 장단점, 배당률, 배당금, 안정성, 투자처 및 투자자, 미래 가치, 그리고 장기 투자 적합성을 초보자도 쉽게 이해할 수 있도록 설명하겠습니다.
1. PLUS 미국 배당증가성장주 데일리 커버드콜
이 ETF는 미국의 배당 성장주에 투자하면서 데일리(일별) 커버드콜 전략을 활용하는 상품입니다. 즉, 매일 콜옵션을 매도하여 추가적인 프리미엄을 수익으로 창출하는 구조입니다.
✅ 상품 특징
- 미국 배당 증가 성장주에 투자
- 매일 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수익 창출
- 배당 수익 + 옵션 매도 수익 제공
* 장점
- 꾸준한 배당 수익 - 배당금 외에 옵션 매도로 추가적인 현금 흐름 확보 가능
- 변동성 감소 - 옵션 매도로 인해 가격 변동성을 줄이는 효과
- 주가 하락 방어 - 콜옵션 매도로 인해 일부 하락을 방어하는 역할
- 배당 증가 기업 포함 - 시간이 지나면서 배당이 늘어날 가능성이 높은 기업들로 구성
* 단점 ❌
- 상승 제한 - 주가 상승 시 콜옵션 매도로 인해 상승 이익이 제한됨
- 배당 성장성이 약할 수 있음 - 배당주 중심이지만, 커버드콜 전략으로 인해 장기 배당 성장 수익이 낮아질 수 있음
- 장기 자본이득 기대 어려움 - 주가 상승이 제한되므로, 성장주 투자보다는 인컴 투자 목적이 강함
* 배당률 및 배당금
- 배당률: 약 7~10% (예상)
- 배당금: 월 배당 지급 (예상)
* 안정성
배당 성장주를 기반으로 하기 때문에 상대적으로 안정적입니다. 또한, 매일 옵션 매도를 통해 변동성을 줄이는 효과가 있습니다.
2. KODEX 미국배당 커버드콜 액티브
이 ETF는 미국 배당주를 기반으로 하면서도, 커버드콜 전략을 액티브하게 운용하는 ETF입니다. 즉, 옵션 매도 타이밍을 조절하면서 수익을 극대화하는 전략을 취합니다.
✅ 상품 특징
- 미국 배당주에 투자
- 옵션 매도를 액티브하게 조정
- 배당 수익 + 옵션 매도 수익 제공
* 장점
- 배당 수익 + 옵션 매도 프리미엄 - 높은 배당 수익률과 추가적인 옵션 수익 가능
- 주가 상승 기회 활용 - 일정 부분 옵션 매도를 조절하여 상승장에서 일부 수익 확보 가능
- 리스크 조절 가능 - 시장 상황에 맞게 옵션 매도 비율을 조절
* 단점❌
- 상승장에서 수익 제한 - 여전히 옵션 매도를 활용하기 때문에 큰 상승장에서 이익이 제한될 가능성
- 배당 성장이 낮을 가능성 - 배당주 중심이지만, 커버드콜 전략으로 인해 배당 성장 효과가 제한적
* 배당률 및 배당금
- 배당률: 약 6~9% (예상)
- 배당금: 월 배당 지급 (예상)
* 안정성
배당주 기반이므로 안정성이 높고, 옵션 매도 전략을 유연하게 조정하기 때문에 추가적인 안정성을 기대할 수 있습니다.
3. 두 ETF 비교 분석
| 항목 | PLUS 미국 배당증가성장주 데일리 커버드콜 | KODEX 미국배당 커버드콜 액티브 |
|---|---|---|
| 투자 대상 | 미국 배당 증가 성장주 | 미국 배당주 |
| 커버드콜 전략 | 매일 옵션 매도 | 액티브 운용 (유동적 옵션 매도) |
| 배당률 | 약 7~10% | 약 6~9% |
| 배당금 지급 방식 | 월 배당 예상 | 월 배당 예상 |
| 주가 상승 여력 | 제한적 | 다소 높음 |
| 변동성 | 낮음 | 조절 가능 |
4. 미래 가치 및 투자 적합성
- 장기적인 주가 상승을 원한다면? → 두 ETF 모두 적합하지 않음. 일반적인 배당 성장주 ETF가 더 적합
- 월 배당과 현금 흐름을 원한다면? → 두 ETF 모두 적합
- 안정적인 배당과 변동성 감소를 원한다면? → PLUS 미국 배당증가성장주 데일리 커버드콜 추천
- 배당 성장 가능성과 상승 가능성을 고려하고 싶다면? → KODEX 미국배당 커버드콜 액티브 추천
5. 결 론
- PLUS 미국 배당증가성장주 데일리 커버드콜: 안정적인 배당을 받고 싶은 투자자에게 적합
- KODEX 미국배당 커버드콜 액티브: 배당과 상승 가능성을 함께 고려하고 싶은 투자자에게 적합
두 ETF 모두 장기적인 주가 상승을 기대하기보다는 인컴 투자(배당 수익)가 목적이어야 합니다. 배당 수익을 원하고 변동성을 줄이고 싶다면 PLUS 미국 배당증가성장주 데일리 커버드콜이, 보다 유동적인 운용을 원한다면 KODEX 미국배당 커버드콜 액티브가 더 적합한 선택이 될 것입니다.